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Las Medias Móviles

LECCIÓN TEÓRICA

por www.estrategiasdeinversión.com 

Una media móvil es una operación matemática que generalmente se utiliza para suavizar la curva de precios. Es uno de los indicadores técnicos mas conocidos y hay normas clásicas que se derivan de este indicador:

'Si los cierres están por debajo de la media móvil de 200 sesiones la tendencia es bajista'.
'Si los cierres están por encima de la media móvil de 200 sesiones la tendencia es alcista'.

MediaMovil_200

Hay muchos tipos de medias móviles: simple, exponencial, variable, ponderada..., también la podemos aplicar sobre los cierres, sobre el precio medio (media entre el máximo y el mínimo) o sobre el precio típico (sumamos el máximo, el mínimo y el cierre y se divide todo por tres) . Una media móvil se puede calcular también sobre cualquier serie de datos que tengamos, por ejemplo, la serie de datos de un oscilador o del volumen.

La media móvil simple: es una media aritmética muy utilizada Sin embargo, al recibir todos los valores la misma importancia tiende a reaccionar con retardo frente a los movimientos de los precios. Para el cálculo de la media móvil simple solo utilizamos los valores del periodo correspondiente y no los anteriores. En cualquier caso es una media cuya utilización está muy extendida y su utilidad práctica es indudable.

Formula_Media_Movil

La media móvil ponderada: mejora la reacción a la acción de los precios. Sin embargo, no utiliza más que los valores incluidos en el periodo de cálculo.

La media móvil exponencial: tiende a resolver los dos problemas anteriores. Para el cálculo se utilizan todos los precios de la serie dando más importancia al último cambio.

Una media móvil exponencial se calcula de forma recursiva.
porcentaje exponencial = 2/ (periodo de tiempo + 1)
para un periodo 10 sería:
porcentaje exponencial = 2 / (10 + 1 ) = 0.18
media móvil = cierre * porcentaje exponencial + cierre anterior * (1-porcentaje exponencial )

La táctica más común es operar con una media móvil. Si los cierres se mueven por encima de la media móvil se mantienen posiciones largas, si los cierres caen por debajo de la media móvil se mantienen cortos. A pesar de que este sistema de trading está en todos los libros, funciona casi únicamente en valores de fuerte tendencia generando infinidad de señales falsas a poco que tengamos algo de tendencia lateral.

El problema con las medias móviles es encontrar un periodo de tiempo que nos genere señales fiables de entrada y salida. Una solución es utilizar un periodo en relación a los ciclos de alzas y bajadas de los precios. La media móvil óptima será la mitad mas uno del periodo de tiempo entre dos máximos o mínimos consecutivos. El tanteo de una media móvil óptima siempre ofrece un altísimo grado de incertidumbre debido a que lo que funciona para un periodo no tiene que funcionar para el periodo de tiempo siguiente. Además tendríamos que tener una media móvil para cada mercado. Muchos operadores emplean cientos de horas de trabajo en optimizar medias. En la práctica nunca tenemos la seguridad de que el sistema vaya a ser fiable en el futuro.

Al final se generan gran cantidad de señales cuando la gama de precios se cruzan. Un ratio de 1 operación válida por 3 operaciones de pérdida es muy común en estos sistemas. Además de que las operaciones de pérdida se tienden a acumular en ciertos periodos de tiempo.

USO DE DOS MEDIAS MÓVILES EXPONENCIALES

Para solucionar el problema de las señales falsas se utilizan dos medias móviles exponenciales que generan una señal de entrada y salida mucho más nítida. El uso de medias móviles no es una panacea, y lo más probable es que lleguemos al desánimo usando este tipo de estrategias.

En el ejemplo se aprecia como la media móvil exponencial de 200 sesiones hubiera generado una plusvalía escasa y una operativa muy confusa.

MediaMovil_200b

Vemos como un cruce de medias da una señal más nítida, en este caso el cruce de dos medias exponenciales de 70 y 6.

Medias_Moviles_70_6

De esta manera podemos apreciar el problema principal en el uso de las medias móviles. La señal de entrada es siempre tardía y también la señal de salida.


FILTROS PARA USAR LA MEDIA MÓVIL COMO SEÑAL DE OPERACIÓN


a) Requerir que toda la gama de precios este por encima de la media móvil. De este modo generamos señales más nítidas. Si el mínimo de la sesión está por encima de la media móvil da señal de compra, si el mínimo está por debajo de la media móvil da señal de venta.

Filtro_A

b) Utilizar un filtro en tanto por ciento sobre la media móvil. Ello nos proporcionará una banda de actuación. En los cierres por encima de ella se abrirían posiciones largas y por debajo de venta.

 
Filtro_B


c) Utilizar un filtro en tiempo. El inconveniente de este sistema es que en caso de movimientos bruscos se pueden acumular las pérdidas. En caso de querer retardar la señal es mejor utilizar una media móvil desplazada.

d) Utilizar dos medias móviles, una trazada con los máximos y otra con los mínimos. Esto nos proporciona una banda neutra a partir de la que poder establecer señales de compra y venta. Utilizando este filtro se reducen en gran medida las señales falsas. Sin embargo, como todos los métodos seguidores de tendencia la señal de salida siempre viene muy retardada.


Filtro_D

 

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